赤峰打印机价格协会

三星操纵芯片价格,尔为刀俎,国内厂商只能为鱼肉?

悲了伤的白犀牛2020-07-11 12:51:05

2016年10月,三星因Galaxy Note7的电池故障而陷入爆炸门事件,当年最后一季度,三星手机销量一泻千里,为挽救投资者信心和濒于崩溃的经营业绩报表,三星可以把宝押在芯片上,迅速调整了生产组织体系,把经营重心和生产资源都适度倾斜到芯片业务上。

事实证明,三星押对宝了,随后芯片价格开始了一轮长达一年半的波澜壮阔的上涨,当然,这一波上涨大概率不是自然的市场规律,而是一场人为的操纵。无论初衷如何,芯片业务成功把三星从泥淖中挽救了出来,2016年第四季度,三星营收为53.33万亿韩元,营业利润9.22万亿韩元,同比增长达到50.2%,到了17年前三季度,三星一路狂奔的节奏还是没有停下来,屡创单季利润新纪录其中,面板、芯片业务贡献巨大。

最近,狂飙了一年半以后,手机存储芯片的价格突然出现下滑,两个月之内下跌了5%,当然,原因也不是自然市场规律,原因后面再说。随着芯片价格的下滑,三星的业绩也马上出现颓势,根据三星发布的17年第四季度的利润预期,情况让投资者感觉非常失望,甚至恐慌,三星股价在一周之内下跌接近8%。

有章必有跌,这一切看起来似乎都是正常的市场变化,但如果把几个相关事件放在一起来分析,就会发现问题的端倪所在——

事件1:根据信通院最新发布的《2017年12月国内手机市场运行分析报告》,2017年12月,国内手机市场出货量4261.2万部,同比下降32.5%,并拖累2017年全年中国市场智能手机出货量下降11.6%。

事件2: 2017年12月底,《中国日报》报道称,中国发改委正在密切关注手机存储芯片价格的飙升,可能会对三星和其他芯片制造商可能存在的操纵价格行为进行调查。

事件3:根据行业分析数据显示,2017年,三星存储业务50%以上的营收来自中国市场。

怎么来解读这系列事件呢?其实也不难理解,事实可以说已经放在了眼前,三星的手机芯片业务发展主要得益于过去两年中国国产手机的大发展,由于华为、小米、oppo等国产手机厂商大力拓展国内外市场,对手机芯片,特别是高端芯片的需求非常旺盛,而国际市场上,三星对高端的闪存芯片市场有非常高的话语权和定价权,由于供求关系紧张,三星人为地把芯片价格推高,以弥补其在手机整机市场上的损失,所以在最后的利润表上,三星整体经营利润甚至更胜从前。而国产手机厂商虽然在手机整机的出货量上表现显眼,但具体到利润上,非常惨淡,都是为三星做了嫁衣裳。

到了17年第四季度,由于国内智能手机市场逐渐进入饱和阶段,大厂商陷入了销量滞涨,而中等、中小厂商,像酷派、魅族等都陷入了困境。而中国市场的情况非常直接地影响到三星的经营状况,随着国内智能手机出货量的下滑,三星芯片的销量也随之下滑。更重要的是,由于供求关系的变化,三星在芯片的议价能力也在下滑。

讨论到这里,似乎一切还是市场供求关系决定了价格,都是正常的市场规律,三星没有什么值得诟病的地方。但是,如果我们结合手机出货情况、芯片价格上涨情况,以及芯片及整机的生产周期,我们会发现三星芯片价格的上涨领先于手机销量的上升,这就是关键点所在,这就证明三星确实可能存在操纵芯片价格的情况,这可能也是发改委要进行调查的原因所在。

最近,有三星相关的分析师出来洗地说,在芯片市场上,未来的供需关系会依然稳定,但来自中国的客户在强硬地要求降低芯片价格,这让市场前景变得难以预料。

事实上,当前高端芯片市场还是牢牢掌握在日韩半导体巨头企业手中,虽然中国半导体企业近几年在政府政策的引导下,已经取得很大的进步,但是差距依然非常大,尤其是高端芯片。所以未来几年,高端芯片市场的供求关系还难以改变。只要中国厂商还在拓展高端手机市场,就意味着还得要向三星求购芯片,三星等芯片巨头还手握着芯片的定价权,情形就如那句中国老话的说法“人为刀俎,我为鱼肉”。