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【招商有色】Lomas Bayas铜矿工会拒绝薪资提议,双方分歧很大

招商有色刘文平2021-10-09 14:07:30




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价格,库存



市场价格,库存行情



资料来源:LME、SHFE、Wind、SMM、招商证券

单位说明,LME价格为美元/吨,其他价格和升贴水为元/吨,库存单位为万吨。

表内数据详细说明,可咨询招商证券有色团队成员。




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核心图表






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行业动态




范顺科:中国铜铝加工产能世界第一



中国有色金属加工工业协会理事长范顺科表示,中国的铜、铝加工产能世界第一,自主品牌生产装备取得了长足发展,主要产品标准全面与国际接轨,个别领域技术开始领跑。比如,铜加工领域的大吨位潜流式水平连铸技术、上引连铸加连续挤压生产无氧铜带技术,铝加工领域利用铸轧坯料生产高精度双零铝箔技术等。精密铜管、铝合金建筑型材、高精度双零铝箔等产品质量达到国际先进水平,逐步占领国际市场。随着劳动生产率逐步提高,劳动力成本相对较低,中国企业的生产成本具有比较优势,产品竞争优势明显。




BMI:供应过剩将使镍价走低



据英国基础矿物情报机构的一份研究报告预测:在印度尼西亚供应增长,中国需求下降和电动汽车生产需求预期降温的共同作用下,未来几个月,预计精炼镍价格将下跌。2018年镍均价将维持在10000美元/吨不变,而且由于全球镍市场供应过剩,2017年-2021年期间镍价将走低。BMI认为,一旦投资者认识到电动汽车对镍的需求大幅增长还是几年后的事,镍价将从目前的11295美元/吨逐步回调。

BMI估计,2018年全球精炼镍产量将从2017年的189万吨增至192万吨。BMI分析,产量增长的主要原因是中国、俄罗斯和澳大利亚三个国家的产量回升。




云南文山铝业600kt/a氧化铝配套LNG气化站项目顺利投产



11月23日,昆明有色院冶化院燃气室负责设计的云南文山铝业600kt/a氧化铝配套LNG气化站项目顺利投产,该项目的建设规模为液化天然气总储量540m3。




2017年巴西铜精矿出口额增长29.9%



据巴西发展、工业和外贸部的统计数据,2017年该国铜精矿出口额为24.9亿美元,较上年增长29.9%。铝氧化物和氢氧化物的出口额为27.7亿美元,较上年增长19.4%;未锻轧铝出口额为3.93亿美元,下降20.1%。钢铁半成品出口额为41.8亿美元,增长56.4%;铁合金出口额为24.7亿美元,增长18.2%。黄金半成品出口额为20.1亿美元,下降1.1%。




Lomas Bayas铜矿工会拒绝了资方薪资提议,双方分歧依然很大



佳能可旗下智利Lomas Bayas铜矿的工会周四拒绝了资方提出的“最终版”薪资提议,并开始在政府居间调解下与资方举行会谈,以避免罢工。但截至目前,该矿劳资双方的分歧依然很大。该矿工会领导人Pedro Valdivia称,如果在政府居间调解期间仍没有达成劳资协议,工会将号召工人自1月10日开始罢工。

智利是全球最大的铜生产国, 就在上个月,智利Quebrada Blanca铜矿的105名矿业工人进行了为期一周的罢工。在2017年11月晚期,因工人抗议资方裁员,必和必拓旗下智利Escondida矿的工人也进行了为期一天的罢工。有行业机构称,预计今年智利将有超过30个铜矿的劳资合同期满,需要续签合同,一旦工人一言不合罢工,可能影响该国铜矿产出,并提振铜价。




秘鲁11月矿业投资额增长54.8%



根据秘鲁能矿部消息,秘鲁11月矿业投资额为5.15亿美元,同比增长54.8%。1至11月累计投资42.54亿美元,较2016年同期增长13.8%。主要投资在基建、勘探和选矿等方面。




山西中润43.2万吨合金铝项目顺利推进,建成后可实现年产值70多亿元



山西中润43.2万吨合金铝项目,采用目前最先进、最成熟的500KA预焙阳极电解生产技术,建设368台电解槽,4套电解烟气净化系统,1座220KV供电系统,25万吨阳极组装系统和氧化铝皮带输送、槽大修等辅助设施,形成一整套电解生产、大修、铸造生产系统。目前220KV供电系统已全部建成,电解生产线的主厂区设备已全部安装到位,预计到今年四月中旬全部建成。建成后,每年可实现产值70多亿元,上缴利税6亿多元,直接带动1000多人就业。




澳大利亚卡斯卡维尔铜金矿项目首次公布资源量



澳大利亚索尔黄金公司周三宣布了其在厄瓜多尔的卡斯卡维尔铜金矿项目阿尔帕拉矿床首个资源量估算结果。按照0.3%的铜当量边界品位,卡斯卡维尔推定和推测资源量为矿石量10.8亿吨,铜当量品位0.68%,其中40%属于推定范围。按金属量计算,铜资源量为520万吨,金1230万盎司,其中45%属于推定资源量。按照1.1%的铜当量边界品位,矿石资源量为1.2亿吨,铜平均品位1.8%。另外,如果按照0.9%的铜当量平均品位,还可以增加1亿吨的资源量,铜当量品位1%。以上资源量是根据截至目前完成的6.35万米钻探中的5.36万米钻探估算的。另外0.98万米的钻探样品还在分析之中。




秘鲁2017年11月铜和锌产量同比增加,但金银产量下降



秘鲁能源和矿业部周四公布数据显示,该国11月铜产量为206,328吨,较上年同期增加3.8%;11月锌产量为138,402吨,同比增加9.2%。11月黄金产出为1260万盎司,较上年同期减少1.3%,而11月白银产量为340,022公斤,同比下滑4.0%。



锡冶炼厂持价坚挺,矿加工费陷入拉锯



近期锡价波动较大,但国内锡精矿加工费表现却十分淡定,60品位矿加工费集中在13500元/吨附近,40品位则集中在17500元/吨附近。矿价表现坚挺,导致冶炼厂利润空间被挤压,伴随2018年将开征环保税以及随之产生的成本,冶炼厂产生希望矿商抬升加工费的意愿,锡矿加工费的拉锯可能加剧。




印度对进口自中国的钢铁等98种产品征收反倾销税




据印度工商部消息,印度政府将对进口自中国的98种产品征收反倾销税,同时采取措施减少与中国的贸易逆差。印度工商国务部长Chaudhary在对印度联邦院的答复中表示,自2017年12月27日起,印度将向进口自中国的98种产品征收反倾销说,包括钢铁、金属制品、化学品、电气产品、电子产品、维生素A和C等。印度和中国已经制定了五年的经贸合作发展规划,以平等互利的原则制定中印两国经贸关系均衡可持续发展的中期路线图。Chaudhary 解释说,与中国贸易逆差增加的主要原因可能是,中国对印度的出口强烈依赖制造产品来满足印度电信和电力等快速发展领域的需求。




2017年全球铝消费量同比增长4.89%




据国际铝业协会发布数据显示,2017年全球铝消费量预计将在6192万吨左右,同比2016年增长4.89%。中国是全球最大的铝材生产国与消费国,国内铝材产量占全球铝材产量的50%以上,但就目前铝材市场结构来看,国内铝材市场同质化严重,且多为初加工产品,铝材的深加工率不足15%,与发达国家的铝材加工工艺仍有差距。

据卓创资讯监测,我国铝材的最主要下游为建筑行业,占比33%,交通运输行业占比21%,机械加工行业占比16%,电力行业占比12%,包装类用铝占比10%,其他行业占比8%。正是因为国内铝材的消费结构导致铝材加工主要以挤压为主,技术创新能力较为薄弱,大部分高端铝材仍旧依靠进口。

据卓创金属分析:预计后期航空及汽车行业对铝材市场需求量巨大,目前国内汽车用铝量在110KG/辆,到2020年国内汽车用铝量将达到180KG左右,新能源汽车用铝量在200KG左右,2018年中国民机制造对于铝材的需求为2.5万吨左右,2025年将达到10万吨左右的水平。步入2018年的关口,中国铝材市场值得期待。




刘文平:招商证券有色金属行业首席分析师。中科院硕士,中南大学本科;四年有色金属和新材料研究和投资经验,注重行业长期发展趋势和上市公司竞争优势分析。2014年新财富钢铁行业入围(第四名)。2016年金牛分析师第五名,水晶球最佳分析师第四名。

刘伟洁:招商证券有色研究员。中南大学硕士,6年基本金属研究经验,对基本金属板块有着深刻的认识和人脉资源。2017年3月份加入招商证券。

黄昱颖:清华大学材料科学与工程硕士,2016年7月加入招商证券,现为有色金属行业分析师。

黄梓钊:美国东北大学毕业,2015年7月加入招商证券,现为招商有色行业分析师。













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